醫(yī)療大數(shù)據(jù)，無疑是2019年醫(yī)療健康領(lǐng)域炙手可熱的賽道之一。
醫(yī)療大數(shù)據(jù)的火，早在2018年已有據(jù)可循，截止去年12月醫(yī)療大數(shù)據(jù)賽道，累積有600+創(chuàng)業(yè)公司，193個融資項目，230+家投資機構(gòu)爭相入場，創(chuàng)與投量級增長背后是全行業(yè)的蓄勢待發(fā)。
醫(yī)療信息化建設(shè)、AI醫(yī)療應(yīng)用、數(shù)據(jù)變現(xiàn)，作為醫(yī)療大數(shù)據(jù)的3個重要支點，從2018年到2019年呈現(xiàn)了哪些新的特點和變化呢？
青桐資本結(jié)合服務(wù)的醫(yī)療項目經(jīng)驗，并研究了16份行業(yè)報告、21篇文章，從行業(yè)一線和理論兩個視角，梳理了從信息采集到應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)全貌，試圖給到大家醫(yī)療大數(shù)據(jù)賽道深度的認(rèn)知和啟發(fā)。
醫(yī)療大數(shù)據(jù)在近幾年駛?cè)肟燔嚨溃袠I(yè)增速逐年提升，市場規(guī)模更是不斷突破。中研普華產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2017年我國醫(yī)療大數(shù)據(jù)市場規(guī)模達(dá)到643億元，對比2013年331億元，五年間復(fù)合增長率達(dá)20%。
前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計，到2020年我國健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)行業(yè)規(guī)模將突破800億元。由此，我們推測醫(yī)療大數(shù)據(jù)行業(yè)將呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢。
醫(yī)療大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)迎來快速增長期，與政策、技術(shù)、資本的推動密不可分。16條政策為行業(yè)發(fā)展吃下定心丸，3大技術(shù)加速應(yīng)用落地，傳統(tǒng)及產(chǎn)業(yè)基金爭相涌入……各類因素疊加助力了醫(yī)療大數(shù)據(jù)行業(yè)開始起飛。
1.2018年政策監(jiān)管趨于細(xì)化
國家政策是醫(yī)療行業(yè)發(fā)展公認(rèn)的重要推手，青桐資本盤點了醫(yī)療大數(shù)據(jù)的政策之路。2016年“醫(yī)療大數(shù)據(jù)”首度被提上戰(zhàn)略層面，第一個獨立文件出臺。
到2018年《國家健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、安全、服務(wù)管理辦法（試行）》正式出爐，與以往政策不同，該規(guī)定不再停留于宏觀指導(dǎo)層面，而是對醫(yī)療大數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、安全、服務(wù)中的權(quán)責(zé)利進行了詳細(xì)規(guī)定。
醫(yī)療大數(shù)據(jù)政策經(jīng)歷了從無到有、從宏觀指導(dǎo)到細(xì)則規(guī)定的過程，為醫(yī)療機構(gòu)、健康服務(wù)公司等數(shù)據(jù)生產(chǎn)者和使用者提供了方向規(guī)范。2019年將是以政策為抓手，細(xì)化落地的一年，也將為行業(yè)帶來更多的信心。
政策風(fēng)向強化了資本入場的信心，2016-2018年共發(fā)生160起醫(yī)療大數(shù)據(jù)融資事件，占行業(yè)融資數(shù)量的82.9%，反映出資本市場對政策的響應(yīng)和對行業(yè)的看好。
2.技術(shù)是醫(yī)療信息化的底層基石
以技術(shù)范疇的視角分析，醫(yī)療大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，主要得益于醫(yī)療信息化、基因測序、健康智能設(shè)備三大技術(shù)進步和市場化水平提升。
第一，醫(yī)療信息化建設(shè)水平不斷提升，HIS、CIS、PACS等系統(tǒng)得到廣泛應(yīng)用。CHIMA統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國醫(yī)院信息化管理系統(tǒng)實施比例達(dá)70-80%，且集中于三級醫(yī)療機構(gòu)，大量醫(yī)療數(shù)據(jù)的積累為算法搭建提供了基礎(chǔ)。
第二，二代基因測序技術(shù)使得測序成本迅速降低，從1000萬美元迅速降低至0.1萬美元，且通量遠(yuǎn)高于一代測序，應(yīng)用增多加速了生物組數(shù)據(jù)積累，為臨床操作和基礎(chǔ)研發(fā)帶來價值。
第三，健康管理類智能硬件，如智能手環(huán)、手表、體脂稱等設(shè)備快速普及，可實時、持續(xù)性對患者健康體征進行追蹤，挖掘有用的數(shù)據(jù)價值，從而助力醫(yī)療大數(shù)據(jù)的發(fā)展。
此外，數(shù)據(jù)融合、數(shù)據(jù)可視化、圖像識別處理、機器學(xué)習(xí)、人工智能等技術(shù)不斷進步，為醫(yī)療大數(shù)據(jù)發(fā)展提供了底層的技術(shù)支持。
3.2018年68個項目融資，數(shù)量創(chuàng)歷史新高
青桐資本統(tǒng)計了近10年醫(yī)療大數(shù)據(jù)相關(guān)融資項目共193起，我們發(fā)現(xiàn)2015年開始資本市場對醫(yī)療大數(shù)據(jù)的關(guān)注度逐年提升，到2018年融資數(shù)量達(dá)68個，創(chuàng)歷史新高。
縱觀2018全年的融資情況，從融資輪次來看，主要集中在偏早期，其中天使輪項目16個，A輪項目28個，占比達(dá)64.7%；從細(xì)分領(lǐng)域來看，醫(yī)療信息化平臺和輔助診斷決策類項目受到資本的青睞；從資方背景我們觀察到，有16家產(chǎn)業(yè)基金進入，成為醫(yī)療大數(shù)據(jù)投資的新銳力量。
2019年醫(yī)療大數(shù)據(jù)快速成為熱門賽道，其數(shù)據(jù)搜集分析、應(yīng)用及商業(yè)變現(xiàn)的現(xiàn)狀如何呢？接下來，青桐資本將切入到醫(yī)療大數(shù)據(jù)細(xì)分環(huán)節(jié)，從信息化建設(shè)、AI醫(yī)療應(yīng)用、數(shù)據(jù)變現(xiàn)三部分探析整個產(chǎn)業(yè)完整的商業(yè)路徑。
2018年中國已有超過320家醫(yī)療信息化公司，中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，市場規(guī)模達(dá)到426億元，市場正在快速成長。
醫(yī)療信息化建設(shè)是醫(yī)療大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，過程主要分為兩個階段：第一步數(shù)據(jù)采集存儲，第二步是數(shù)據(jù)分析處理。兩者分別呈現(xiàn)以下特點：
醫(yī)院數(shù)據(jù)最具競爭力
在采集和存儲階段，醫(yī)療大數(shù)據(jù)來源主要分三大類：醫(yī)院數(shù)據(jù)、基因數(shù)據(jù)和健康數(shù)據(jù)。其中，醫(yī)院數(shù)據(jù)在規(guī)模和數(shù)據(jù)質(zhì)量上最具競爭力，基因數(shù)據(jù)和健康數(shù)據(jù)是增速最快的數(shù)據(jù)類型。
醫(yī)院數(shù)據(jù)主要包含電子病歷、影像數(shù)據(jù)、檢驗數(shù)據(jù)、費用數(shù)據(jù)、藥品流通數(shù)據(jù)、體檢數(shù)據(jù)等。其中，電子病歷和影像數(shù)據(jù)是最核心的數(shù)據(jù)資源。
電子病歷囊括的數(shù)據(jù)非常豐富，包含了患者基本信息、檢驗數(shù)據(jù)、診斷數(shù)據(jù)、治療數(shù)據(jù)等。但目前約80%的電子病歷為非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，將其轉(zhuǎn)化為適合計算機分析的結(jié)構(gòu)化形式是挖掘其數(shù)據(jù)價值的基礎(chǔ)。此外，醫(yī)學(xué)影像數(shù)據(jù)量龐大、增速快且標(biāo)準(zhǔn)化程度高，是醫(yī)療大數(shù)據(jù)行業(yè)最早被開發(fā)，在AI醫(yī)療領(lǐng)域應(yīng)用最成熟的數(shù)據(jù)類型。
基因測序商用成本大幅度降低，直接推動了技術(shù)落地應(yīng)用，使市場規(guī)模迅速擴張。《2018年中國基因測序產(chǎn)業(yè)演進及價值投資白皮書》數(shù)據(jù)顯示，我國基因測序市場規(guī)模近80億元，十年間年均復(fù)合增長高達(dá)47.5%，為醫(yī)療行業(yè)積累了豐富且多維度的數(shù)據(jù)資源。
健康數(shù)據(jù)來源主要分為兩類：一類是在線問診平臺，搜集用戶健康和輕問診信息，這平臺以好大夫在線、平安好醫(yī)生為代表；另一類是健康智能設(shè)備。其中，蘋果、小米、華為通過建立軟硬件智能健康產(chǎn)品線，進行健康數(shù)據(jù)采集，是中國市場健康智能設(shè)備出貨量前三的廠商。
健康數(shù)據(jù)是目前增長最快的數(shù)據(jù)類型，這主要得益于移動互聯(lián)網(wǎng)及消費類智能硬件的普及，該類數(shù)據(jù)維度廣，但缺乏整合分析。
醫(yī)療信息化的第二階段是數(shù)據(jù)分析處理，主要作用是對海量數(shù)據(jù)進行結(jié)構(gòu)化、標(biāo)準(zhǔn)化存儲，結(jié)合應(yīng)用場景進行篩選、分析以提升數(shù)據(jù)質(zhì)量。這類企業(yè)主要是具有影像識別、深度學(xué)習(xí)、自然語義分析等核心技術(shù)，為醫(yī)療機構(gòu)提供數(shù)據(jù)處理服務(wù)，進行數(shù)據(jù)分析及可視化應(yīng)用。
青桐資本對醫(yī)療大數(shù)據(jù)公司地域分布進行了研究，我們發(fā)現(xiàn)主要集中在北京、上海、廣東、江蘇、浙江等東部地區(qū)，究其原因主要是這些地區(qū)三級醫(yī)院數(shù)量最多、優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源豐富且信息化程度高，企業(yè)能夠獲得高質(zhì)量的數(shù)據(jù)樣本。
在醫(yī)療大數(shù)據(jù)應(yīng)用方向，AI醫(yī)療市場增速很快，同時也受到資本的密切關(guān)注。我國AI醫(yī)療行業(yè)連續(xù)兩年市場增速接近40%。健康點數(shù)據(jù)統(tǒng)計，共有89家AI醫(yī)療創(chuàng)業(yè)公司獲得投資，總金額達(dá)219.38億元，超過50%的融資輪次集中在A輪左右。
1.醫(yī)學(xué)影像是最成熟的應(yīng)用領(lǐng)域
AI醫(yī)療是挖掘醫(yī)療大數(shù)據(jù)價值的關(guān)鍵，主要應(yīng)用在五大領(lǐng)域：醫(yī)學(xué)影像、輔助診斷、藥物研發(fā)、健康管理、基因測序，其中，醫(yī)學(xué)影像和輔助診斷是眾多企業(yè)主攻的方向。
醫(yī)學(xué)影像被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為最有可能率先實現(xiàn)商業(yè)化的AI醫(yī)療領(lǐng)域。得益于醫(yī)療影像數(shù)據(jù)庫快速積累，智能圖像診斷算法趨于成熟。我國醫(yī)學(xué)影像行業(yè)發(fā)展飛速，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2018年我國醫(yī)學(xué)影像市場規(guī)模近200億元。
在醫(yī)學(xué)影像臨床應(yīng)用中，以同心醫(yī)聯(lián)打造的“智慧管理+影像技術(shù)”診斷中心為代表，可以幫助醫(yī)生快速獲得影像診斷結(jié)果，提高診療效率和準(zhǔn)確性，并且已經(jīng)在應(yīng)用于全國260多家醫(yī)院、20多萬患者的臨床診斷，是AI醫(yī)學(xué)影像應(yīng)用尤為亮眼的一例。
在新藥研發(fā)領(lǐng)域，相比于傳統(tǒng)新藥研發(fā)耗時長、成本高、風(fēng)險大等特點，人工智能可以通過大數(shù)據(jù)挑選合適的化合物，節(jié)約研發(fā)成本、降低風(fēng)險。從全球視角看藥物研發(fā)是AI醫(yī)療第一大細(xì)分市場，占比達(dá)35%。而我國AI藥物研發(fā)仍然以仿制藥和改良藥為主，且研發(fā)賽道公司不多，產(chǎn)業(yè)尚待成熟。
基因測序能夠提前預(yù)知疾病的發(fā)生的概率，是AI疾病預(yù)測重要的應(yīng)用場景。《中國人工智能醫(yī)療白皮書》顯示，近十年間我國基因測序市場以每年62.2%的速度增長。
我國基因測序公司主要有兩類，一類是基因測序設(shè)備制造商，因其技術(shù)構(gòu)成復(fù)雜，產(chǎn)業(yè)壁壘較高，目前國內(nèi)僅有40家企業(yè)，占比12.23%；另一類基因測序服務(wù)商與應(yīng)用端，面向患者提供測序服務(wù)，有超過280家企業(yè)企業(yè)在此領(lǐng)域布局，市場競爭尤為激烈。
輔助診斷主要為醫(yī)療行業(yè)提供導(dǎo)診機器人、虛擬助理、電子病歷等服務(wù)，為醫(yī)生處理大量文本錄入工作、實現(xiàn)人機交互的智能問診。其中，電子病歷是輔助診斷最主要的應(yīng)用方向。
在健康管理方向上，通過智能健康設(shè)備、體檢中心、在線問診平臺搜集的數(shù)據(jù)，結(jié)合AI技術(shù)形成精準(zhǔn)的健康干預(yù)方案。目前，人工智能在健康管理層面主要應(yīng)用場景為慢病管理，常見的如糖尿病和高血壓。
健康管理領(lǐng)域以行業(yè)巨頭碳云智能為代表，率先打造了數(shù)字生命管理平臺，服務(wù)超過100萬用戶，可全方位監(jiān)測、記錄、管理患者的健康數(shù)據(jù)，為用戶提供健康監(jiān)測和指導(dǎo)建議。
2.互聯(lián)網(wǎng)巨頭布局AI醫(yī)療
互聯(lián)網(wǎng)巨頭是醫(yī)療大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進程中不可或缺的一股力量，青桐資本研究發(fā)現(xiàn)，以BAT為代表的巨頭公司的醫(yī)療大數(shù)據(jù)+AI領(lǐng)域均有布局，但其策略卻大相徑庭，百度發(fā)力AI新藥研發(fā)，騰訊深入線上線下醫(yī)療服務(wù)，阿里則聚焦云服務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院解決方向。
在醫(yī)療大數(shù)據(jù)應(yīng)用方向上，騰訊率先深入應(yīng)用端，先推出 “微信智慧醫(yī)院”為患者提供智能導(dǎo)診、在線問診服務(wù)，接著投資碳云智能布局基因數(shù)據(jù)產(chǎn)品，又推出“騰訊覓影”，進軍輔助診斷領(lǐng)域，以多維度探索醫(yī)療大數(shù)據(jù)價值。
阿里則以構(gòu)建云服務(wù)、AI技術(shù)為重點，布局醫(yī)療智能化。相繼推出阿里健康A(chǔ)PP，提供購藥、問診、慢病管理等服務(wù)；在輔助診斷領(lǐng)域推出阿里健康doctor you，與醫(yī)院合作進行產(chǎn)品研發(fā)，并搭建互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院及醫(yī)聯(lián)體服務(wù)。百度的優(yōu)勢集中在人工智能，因此將重心放在AI新藥研發(fā)領(lǐng)域。
以BAT為首的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，在數(shù)據(jù)積累和技術(shù)應(yīng)用方面有先發(fā)優(yōu)勢，它們的入場既說明對醫(yī)療大數(shù)據(jù)領(lǐng)域前景的看好，也為醫(yī)療健康行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合帶來新的方向和機遇。
商業(yè)變現(xiàn)是醫(yī)療大數(shù)據(jù)行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵命題，也是從信息采集、應(yīng)用到最終變現(xiàn)的重要一環(huán)。依據(jù)數(shù)據(jù)使用者和應(yīng)用場景，青桐資本將其分為B端和C端：
B端使用者主要包括醫(yī)院、藥企和保險公司。對醫(yī)院而言，可以幫助管理者進行物資、人員管理，幫助醫(yī)生提高診療行為、優(yōu)化診療決策；藥企通過醫(yī)療和費用大數(shù)據(jù)降低研發(fā)成本和失敗風(fēng)險，制定精準(zhǔn)的市場營銷方案；保險公司可以通過醫(yī)療大數(shù)據(jù)，建立保險模型，提升質(zhì)量控制，防止保險詐騙。
醫(yī)療大數(shù)據(jù)在B端應(yīng)用還偏淺層次，掛號、電子病歷共享等只是其中很小一部分，利用大數(shù)據(jù)進行輔助甚至指導(dǎo)醫(yī)生精確診斷蘊藏著巨大的機會。我們觀察到已有企業(yè)發(fā)力該領(lǐng)域，樂九醫(yī)療研發(fā)的臨床數(shù)據(jù)分析平臺，致力幫助醫(yī)生提升臨床科研能力，并通過數(shù)據(jù)挖掘和深度學(xué)習(xí)建立基本預(yù)測模型，為臨床醫(yī)師提供診療建議。
從市場現(xiàn)狀來看，B端市場在短期內(nèi)具備快速變現(xiàn)的能力，醫(yī)療機構(gòu)、科研單位等對醫(yī)療大數(shù)據(jù)需求旺盛，這也加速了醫(yī)療大數(shù)據(jù)在細(xì)分應(yīng)用場景落地。此外，藥企和保險公司對醫(yī)療大數(shù)據(jù)的應(yīng)用需求也在逐步增強。
同時，青桐資本觀察到醫(yī)療信息平臺數(shù)據(jù)在C端變現(xiàn)的路徑并不通暢，主要在于用戶對病癥描述普標(biāo)不準(zhǔn)確，無法為患者提供精準(zhǔn)對接服務(wù)。在AI醫(yī)療領(lǐng)域，結(jié)合疾病和健康大數(shù)據(jù)，針對不同疾病建立個性化的診療方式，為患者提供健康行為指導(dǎo)成為商業(yè)化的另一方向。
醫(yī)療大數(shù)據(jù)行業(yè)持續(xù)升溫，數(shù)據(jù)應(yīng)用逐漸實現(xiàn)商業(yè)化落地，行業(yè)前景呈現(xiàn)出向好的局面，2019年醫(yī)療大數(shù)據(jù)在信息化建設(shè)、AI醫(yī)療應(yīng)用及商業(yè)變現(xiàn)的細(xì)分機會正逐步凸顯。
對于醫(yī)療大數(shù)據(jù)企業(yè)來說，增強數(shù)據(jù)集成和標(biāo)準(zhǔn)化是醫(yī)療信息化平臺競爭的關(guān)鍵，也是挖掘醫(yī)療數(shù)據(jù)價值的核心能力。圍繞數(shù)據(jù)互聯(lián)互通、精細(xì)化管理，為政府、藥企、醫(yī)院、保險、第三方檢驗平臺等提供服務(wù)成為發(fā)展可循的路徑。
在眾多的應(yīng)用方向中，智能輔助診斷是醫(yī)療大數(shù)據(jù)應(yīng)用的熱門方向，針對肺小結(jié)節(jié)、眼底影像、乳腺癌等診斷類產(chǎn)品率先落地。參考國外醫(yī)療大數(shù)據(jù)的應(yīng)用路徑，新藥研發(fā)市場同樣極具潛力，尤其是AI技術(shù)公司，可以業(yè)務(wù)為切入口，在藥物研發(fā)的不同環(huán)節(jié)謀求突破，并向上下游拓展。
從資本市場的布局來看，醫(yī)療信息化平臺和輔助診斷類項目是資本重點關(guān)注的賽道。圍繞數(shù)據(jù)互聯(lián)互通、精細(xì)化管理的信息化平臺，能有效提升醫(yī)療機構(gòu)管理和診療水平，輔助診斷在疾病診斷中應(yīng)用能力和發(fā)展?jié)摿?，正逐漸被資本市場的認(rèn)可。
